中付支付：第三方支付行业2018年的利好分析

　　“还能做啥”是中小支付机构在2018年的终极之问？但凡回答了这个问题，战略和方向就没有太大毛病了。但是，因为政策环境的剧烈变化，和第三方支付行业竞争加剧，在外政策红利边界缩小，在内行业巨头不断扩张，中小支付机构成了“三明治”中的夹层，监管与市场两头受压。

　　中付支付，中小支付机构成了“三明治”中的夹层，监管与市场两头受压。

　　业内人士认为，事物的两面性决定了没有绝对的“利害”，这个需要大家认真审视当下现状，从中抽丝剥茧辨析出接近事物本质，从而发现机会。其实，即便在如此环境之下，中小支付机构仍有诸多利好。

　　反垄断利好

　　垄断是商业发展环境中的毒瘤，垄断能够压制创新，导致商业多样化的正常发展受限。新的监管周期和政策中，监管层已开始关注，并着手遏制垄断形成。

　　一方面明文要求不得采用不当补贴与交叉补贴，进一步加剧垄断。另一方面，在部分垂直领域，以技术性手段，以限额限量形式控制巨头的规模。例如，已被培养出的余额理财用户，因为限额的原因，理财资金需要新的投放入口，这势必造成一定的分流，惠及其他支付机构。随着监管进一步深化，相信未来补贴和交叉补贴将会减少至正常情况，这将缓和巨头带来的市场压力。

　　网联利好

　　网联的利好，主要体现在发卡行接入成本上，在直连发卡行的情况下，支付机构接入发卡行是一对多，按多个发卡行甚至多个分行接入，需要消耗大量的研发资源和线路成本。

　　网联的大前置模式，极大的减少了支付机构接入发卡行带来的成本，按20家银行接入成本计算，网联上线后，约可降低60%的成本。由于成本被固化，支付机构可已接入更多发卡行，借助强化支付结算基础建设。

　　清算机构归位的利好

　　银联无卡清算平台的上线，为小型支付机构带来巨大利好。第三方支付机构极度依赖自身支付结算能力建设，而这一基础建设消耗资源巨大，无卡清算平台借助银联的历史积累，快速上线，确实符合中小支付机构的生存与发展诉求。

　　目前无卡清算平台已上线的是快捷支付，从已接入的情况来看，银联充分考虑市场需求和互联网支付的实际情况，在手续费成本、发卡行覆盖、接口友好性等方面都强于原有产品，将帮助大量支付机构，高效率、低成本的建设完成自己的快捷支付网关。

　　在新政之下，未来第三方支付机构将极大依赖于快捷支付，代收封装的快捷将逐步退出或边缘化，网银网关因其无法适应移动化趋势，也将只能在垂直领域有一定应用场景。代收和网银网关的边缘化，势必导致第三方支付机构更加依赖标准快捷支付网关。

　　由于各发卡行多将快捷支付做为其战略性资源（某零售起家的股份制银行），中小支付机构在接入谈判时，相对于发卡行弱势，导致成本较高。较高的手续费成本导致市场定价较高，在和巨头的价格竞争中，也处于弱势。无卡清算平台的诞生，可以很好的解决这个“鸡与蛋”的死循环，给中小支付机构一个新的选择，也给予一个新的机会。

　　另外，清算机构的归位，也将带来巨头支付机构收单转接合规化的机会。在清算、发卡行、支付机构三者定位模糊时，虽然带来很多新的机会，但由于产业链角色混乱，最终导致由盛至衰，最近两巨头的收单转接通道极不稳定，都是因为清算机构的缺位造成，随着清算机构角色归位，这些问题将会得到解决。

　　查处无证经营支付结算的利好

　　聚合支付的崛起，看似对第三方支付行业有利，但因其模糊了监管边界，其实一定程度上让持证支付机构失去了许可保护。

　　大量直接从事支付结算服务的普通企业，和因自身经营实质从事支付结算业务的平台型企业，让第三方支付通道化，间接实现了第三方支付机构与商户间的脱媒。

　　查处无证经营支付结算后，这些平台类企业的支付结算服务将回归到第三方支付机构，尤其为避免“二清”，将不得不借助第三方支付机构的合法资质和账户体系，解决自身合规问题。

　　中付支付表示：“打铁要靠自身硬”，外部的利空与利好，固然影响企业的经营与发展，但自身核心竞争力的建设，却不因此有任何影响，2018年的大浪淘沙，沙子不见得能淘尽，但金子始终是金子，经得住时间的验证。