信和贷问题报告（权威）

信和贷平台在2015年6月出现限制提现的问题，请各位投资者尽量避免或尽快取消在该平台上的投资。P2P平台出事的原因很多，但本质上，一些特定的数据指标能够反映出平台运营中存在的各种问题。根据信和贷出事前2周的数据，我们对它的总体评价是B+级（所有七个等级中的第5档），属于不推荐投资等级。安投宝根据信和贷事发前几周数据作出本分析报告，从中可以看出，在出事前，该平台运营状况已能够引起投资者的警惕和质疑。安投宝希望此报告不但能帮助信和贷的用户找到平台出事原因，也能够对广大投资者未来投资P2P平台提供一定的策略参考。



出事平台的Top5及Top10借款人集中度明显高于人均借款额相似平台的平均集中度水平。这也意味着当一旦信和贷平台大借款人出现了逾期状况，平台的坏账水平会急剧显著增加，很容易超过平台正常时期的资金拨备水平，从而造成平台自身无法垫付坏账的可能性大大增加。



观察测人均借款额和标均借款额指标，并将其与Top10平均和行业均值对比。一般而言，平台的借贷项目人均借款和标均借款不会出现较大差异，即比值在1附近波动。而如上图所示，信和贷出事平台人均借款与标均借款的比值为4.81，远高于Top10的1.8倍和行业平均的2.31倍，所以我们怀疑该出事平台运营中存在有拆标行为或借款造假行为等发生。



观测净现金流指标，即本周资金净流入在本周募集资金的占比，一般而言，该值为正表明平台资金链健康；该值为负，说明平台本周出现负现金流，本周所募集的资金难以覆盖本周待还款，所以很有可能出现逾期还款现象。并且负值的绝对值越大，说明本周待还款压力越大，现金流断裂的风险越大。而如图所示，信和贷平台该指标在出事前出现下降，并在出事前两周出现负值-0.41，这很有可能是导致其最后出现限制提现问题的诱因。（数据说明：缺失部分显示为0。）

据我们数据统计显示，出事平台并没有第三方担保，没有最后保护投资人利益的安全机制，投资风险更大。并且该平台在较弱的安全保障机制下，从以下几个方面亦能看出平台透明度存在较大问题：
1、平台的逾期透明度反映了该平台能否如实公布黑名单，以警示投资人谨慎投资，但该平台从未公布黑名单；
2、该平台财务信息披露不够详尽，无法从中看出其财务状况的实际情况。

小结：

安投宝P2P评估系统涵盖七大维度，包括：资金充足度、投资人活跃度、借款分散度、资金覆盖能力、安全保障措施、平台透明度及平台成长性。在此份报告中，我们从七大维度中的几十个指标中选取了部分典型问题指标进行分析，从而得出结论：该平台借款集中度高，资金流出明显，出现人为拆标的迹象，并且其信息的透明度较低。这些不安全的因素在事发前都有明显体现，所以导致了信和贷平台限制体现的情况发生，并且根据安投宝的评级体系，信和贷事发前的安全评级仅为B+级，并不推荐用户进行投资。
实际上，我们认为大多数平台的造假、跑路、限制提现等事件都可以根据其出事前的运营表现进行预判，而以上我们给出的指标则可成为广大投资者选择投资平台的判断依据。希望广大投资者谨慎选择，提高警惕，我们也一直将与广大投资者一起探索，竭力为投资者提供更加可靠的P2P投资策略。