乐居财富：从Lending Club上市看本土网贷发展前景

去年年8月，网贷鼻祖美国的Lending Club公司正式向美国证券交易委员会提交上市申请文件，计划融资5亿美元。Lending Club的上市意味着至少在美国完全有可能成为一种新的主流金融产品。
网贷在美国
　　网贷在美国的快速发展，主要有两个方面的原因。一方面，美国网贷具有金融脱媒、去中介化的核心价值。以Lending Club为例。由于美国利率市场化已经完成，信用卡的贷款年化利率都高达18%，个人的无抵押借贷更是在15%-25%之间，而Lending Club的融资利率只有11%左右。Lending Club这类网贷平台存在的首要价值就在于金融脱媒、去中介化，把中间金融机构的成本降低，将利润分摊给资金供需两端，让投资人获得更高的收益，让融资人付出更低的成本。
　　另一方面，美国拥有完整的信用评分体系。美国采用三大征信局（益百利、艾克飞、环联）+FICO的形式，建立完善了个人信用体系。就Lending Club而言，其对借贷人有非常严格的标准：借贷人最低的信用级别FICO评分要在660之上，负债收入比低于40%（不包括房贷），至少有3年的信用历史等等。而根据借贷人提供的信息，信用数据，贷款期限和额度，Lending Club利用大数据金融的手段，建立了一套自己的系统给借贷人评分，从A1到G5，共有35个评级，随着业务的快速开展，数据积累量提升，它自身的风险控制体系也不断完善。
网贷在中国发展前景
　　网贷业务自2006年前后进入中国后，也得到了快速发展，从2011年的仅20家到截止2014年6月，网贷平台数量突破1200家。但因中美两国间金融背景的差异，导致这一业务的发展也呈现差异化。中国在征信体系不完善的情况下，网贷平台参差不齐，导致了投资者对整个行业的不信任感。
　　乐居财富（https://www.sslj8.cn/）资深理财分析师认为，中国的网贷业务发展大环境虽然没有美国成熟，但网贷在中国发展的机遇比美国更大。首先，中国的居民存款数量庞大 --达到了49万亿元，发展成网贷资金基础雄厚。其次，不同于利率市场化的美国，中国的个人、小微企业信贷由于银行成本-收益的考量而一直没有做起来，面对4800万求贷无门的小微企业和上亿的个人，网贷在借款端的刚性需求比美国强了许多倍。
　　该理财师认为，虽然网贷在中国拥有不错的土壤基础，但若需要长期健康发展，仍要注意以下三点：
一、坚守"小额分散"原则。资金量过大的投融资业务并不适合网贷，如果单份投资的金额过大，风险的积聚将使得互联网金融脱媒化、去中介化的优势荡然无存。以乐居财富为例，单笔1元钱就可以起投，平台将每笔网贷业务分割成几份甚至十几份，从而大大降低了投资人的投资风险。
二、推进信用体系的完善和发展。在大数据时代，数据的多维度与及时性，可以精准地用来分析个人风险评估，未来将辅以互联网时代个人全维度的数据信息，通过信用评估来实现融资方风险的定价。
三、提升风险控制能力。以乐居财富为例，平台提供完善的风险评估模型和评审机制，市场、风控双线审核，7级审核流程，构造了360度风险管理链和控制链。在未来的发展道路上乐居财富仍会继续提升平台的风险控制能力，站在更高的角度上保障用户的资金安全，增强用户对网贷行业的信任感。
　　综上所述，网贷并不是昙花一现，而是在整个互联网时代"去中心化"的大浪潮之下对既有金融系统的一个补充。中国互联网金融的发展已然处于全球发展前列，但还需要不断创新并结合国内具体情况，才能真正实现网贷行业的健康发展。